Pembelian sejumlah properti media oleh Alibaba telah mendominasi berita utama baru-baru ini, tetapi raksasa internet China yang haus akuisisi tersebut telah mengalihkan banyak target lain akhir-akhir ini, termasuk pengecer fisik seiring mereka memperluas ekosistem komersial mereka.
Tiga serangkai Baidu, Alibaba, dan Tencent telah melakukan investasi senilai US$75 miliar pada mitra strategis sejak 2013, menurut data HSBC, dan analis mengatakan raksasa internet China itu punya uang tunai untuk terus maju.
"Penggabungan dan akuisisi akan tetap menjadi ciri utama industri internet Tiongkok pada tahun 2016. Kami memperkirakan pengeluaran M&A Alibaba dan Tencent akan tetap tinggi," tulis analis Fitch Kelvin Ho dalam catatan terbarunya.
Perusahaan internet tidak hanya melahap pemain daring lainnya. Sekitar US$47 miliar telah dihabiskan untuk pengecer fisik dan US$797 juta lainnya untuk penyedia logistik. Analis mengatakan hal ini mencerminkan adopsi strategi daring-ke-luring, atau “O2O”, secara luas.
“O2O telah menjadi pendorong pertumbuhan baru bagi perusahaan internet, terutama perusahaan e-commerce, yang telah berupaya memperluas layanan dan penawaran produk mereka serta meningkatkan pengalaman berbelanja bagi pembeli online,” tulis analis HSBC dalam sebuah laporan bulan lalu.
Kemampuan distribusi fisik telah menjadi daftar belanja Alibaba. Kemitraannya dengan Haier Electronics Group dua tahun lalu memperkuat kemampuannya untuk memenuhi kebutuhan barang-barang rumah tangga, dan investasinya pada bulan Agustus di Suning Commerce Group diharapkan akan melakukan hal yang sama untuk barang elektronik konsumen.
Pesaingnya, JD.com, sudah memiliki kemampuan pengiriman, sehingga fokusnya adalah berinvestasi untuk memperluas portofolio produknya, dengan bermitra dengan supermarket lokal, toko serba ada, dan jaringan farmasi. Pada bulan Agustus, perusahaan ini meningkatkan bisnis makanan segarnya dengan mengambil alih saham di jaringan supermarket Yonghui Superstores.
Dorongan untuk melakukan gerakan ini datang dari melonjaknya penjualan online eceran penjualan, yang tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 57 persen dari tahun 2010 hingga 2014, dengan mudah melampaui tingkat 13.7 persen untuk semua ritel, karena penjualan dari gerai fisik berkurang.
“Perusahaan-perusahaan internet yang memiliki banyak uang jelas melakukan perampasan lahan, dalam hal O2O dan aset-aset lainnya,” kata Chi Tsang, kepala Asia penelitian ekuitas internet di HSBC.
Namun, meskipun penjualan ritel daring tumbuh, penjualan tersebut hanya menyumbang 11 persen dari seluruh penjualan ritel pada tahun 2014. Meskipun penjualan ritel daring diperkirakan tumbuh pada CAGR sebesar 27 persen hingga tahun 2018, menurut iResearch, angka-angka HSBC menunjukkan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebenarnya melambat, dari 49 persen pada tahun 2014 menjadi 39 persen pada paruh pertama tahun ini.
Dalam konteks ini, analis mengatakan sangat penting bagi sisi online dan offline dari kemitraan O2O untuk melihat manfaat bersama.
"Dengan bekerja sama dengan perusahaan internet, pengecer offline dapat memperoleh keuntungan dari akses ke basis pengguna online yang besar milik mitra mereka, dan dapat memanfaatkan infrastruktur ritel mereka (rantai pasokan logistik dan jaringan toko) dengan lebih baik dengan membantu pengecer online menyediakan pengalaman berbelanja omni-channel bagi pelanggan mereka," tulis analis HSBC.
“Sebaliknya, perusahaan internet dapat memperluas pangsa pasar mereka lebih jauh dengan mendigitalkan penawaran produk mitra offline dan menyediakan layanan tepat waktu kepada pengguna dengan memanfaatkan infrastruktur ritel mitra offline.”
Sebagai contoh, kesepakatan Alibaba dengan operator department store Intime Retail Group telah melahirkan program Girlfriend Circle, yang mempromosikan pengeluaran sosial di antara lebih dari 100,000 anggota, dan aplikasi Miao Jie, yang telah meningkatkan tingkat konversi dengan menyalurkan aktivitas department store untuk lebih dari setengah juta pengguna.
"Menurut saya, O2O memanfaatkan 90 persen penjualan ritel lainnya yang tidak dilayani melalui belanja daring. Sembilan ratus juta orang memiliki komputer – telepon pintar – di saku mereka sehingga mereka sudah siap. Yang perlu mereka lakukan hanyalah menyediakan layanan dan opsi pembayaran," kata Tsang.
Beberapa strategi O2O tidak melibatkan infrastruktur fisik atau tempat ritel. Baidu berfokus pada pemasaran seluler dan transaksi layanan, setelah berinvestasi di agen perjalanan daring Ctrip dan penyedia transportasi Uber. Perusahaan ini juga menargetkan transaksi konsumen frekuensi tinggi seperti makanan siap saji dan tiket film.
Pemain lain, seperti raksasa elektronik konsumen Gome dan pengecer bahan makanan Sun Art, mengambil pendekatan tunggal untuk menggabungkan ritel fisik dan e-commerce. Kemitraan di masa mendatang dengan perusahaan-perusahaan tersebut dimungkinkan, meskipun operator yang lebih kecil seperti Golden Eagle Retail Group, Wumart Stores atau Lianhua Supermarket Holdings mungkin lebih mudah diterima oleh tiga perusahaan besar tersebut.
"Perebutan lahan O2O murni hampir berakhir, dengan Meituan.com, Didi, dan bahkan 58 Home yang sudah dibicarakan. Namun, mungkin ada lebih banyak pengecer atau hipermarket yang tertarik untuk bekerja sama," kata Tsang.
