Sektor yang paling menjanjikan untuk merger dan akuisisi di Vietnam adalah barang konsumen dan real estat, kata sebuah firma penasihat global.
Makanan dan minuman (F&B) menduduki puncak daftar diikuti oleh farmasi dan real estat di posisi kedua bersama dan barang konsumsi yang bergerak cepat, kata KPMG dalam laporan prospek terbarunya untuk M&A yang dirilis di Forum M&A Vietnam (MAF) 2019 di HCMC minggu lalu.
Perusahaan tersebut menyusun laporan tersebut setelah melakukan survei terhadap lebih dari 300 profesional yang bekerja untuk perusahaan ekuitas swasta, perusahaan sekuritas, dan firma penasihat M&A selain pemilik perusahaan.
F&B memimpin berkat kelas menengah muda yang sedang berkembang pesat, pertumbuhan ekonomi yang stabil sebesar 6.5 persen, dan meningkatnya paparan terhadap konsep dan budaya baru yang terutama dipengaruhi oleh globalisasi.
Mengenai farmasi dan ilmu hayati, survei menemukan bahwa sementara beberapa perusahaan asing dalam industri ini dapat melihat M&A sebagai cara yang lebih cepat untuk memperoleh lisensi yang diperlukan di Vietnam, beberapa argumen lain juga diajukan untuk mendukung tren ini: seperti rencana pemerintah untuk menyederhanakan kebijakan perizinan dan mereformasi kerangka peraturan, dan meningkatnya permintaan untuk perawatan kesehatan.
Selain itu, tingkat urbanisasi yang pesat di negara ini berarti sektor real estat akan terus menjadi magnet investasi, terutama segmen perumahan dan perhotelan.
Laporan MAF 2019 menyatakan bahwa investor asing di sektor barang konsumsi tidak hanya memperhatikan merek lokal tetapi juga jaringan distribusinya.
“Investor Thailand dan Korea Selatan telah menyatakan minatnya pada sektor barang konsumen Vietnam karena kesepakatan M&A akan membantu mereka mengakses saluran yang mapan untuk mendistribusikan barang-barang Thailand dan Korea di pasar Vietnam,” kata laporan itu.
Terkait sektor real estat, tercatat investor asing tertarik pada M&A karena seringkali butuh waktu lama untuk menyelesaikan prosedur proyek real estat baru di Vietnam, dan mengakuisisi perusahaan lokal akan menjadi jalan pintas.
Selain itu, ketersediaan lahan untuk proyek baru terbatas, karena sebagian besar lahan sudah dibeli oleh perusahaan lokal, sehingga menyulitkan investor asing untuk berinvestasi sendiri.
Data MAF 2019 menunjukkan bahwa total nilai M&A di Vietnam tahun lalu adalah $10.2 miliar, yang tertinggi sepanjang masa dan naik 175 persen dari tahun 2016.
Dalam enam bulan pertama tahun ini angkanya mencapai $3.55 miliar, naik 55 persen.
Barang konsumen dan real estat menyumbang porsi terbesar kue M&A tahun lalu, masing-masing sebesar 57 persen dan 27 persen.
Pada H1 tahun ini, sektor real estat melonjak ke posisi teratas, dengan pangsa sebesar 66.75 persen, diikuti oleh keuangan-perbankan dengan 19.06 persen.
Para ahli di forum tersebut mengatakan tahun ini nilai M&A bisa lebih rendah yakni $6.5-6.9 miliar.
Tahun lalu hal itu didorong oleh kesepakatan divestasi terbesar yang pernah ada di negara itu ketika Thai Beverage membayar hampir $5 miliar untuk 54 persen saham di perusahaan pembuat bir terkemuka Vietnam, Sabeco.
Survei KPMG menemukan bahwa Jepang, Korea Selatan dan Tiongkok akan terus menjadi sumber utama kesepakatan M&A dalam tiga tahun ke depan.
Warrick Cleine, ketua dan CEO KPMG di Vietnam dan Kamboja, mengatakan gelombang investasi dari Asia ke Vietnam akan sangat besar dan Perjanjian Komprehensif dan Progresif untuk Kemitraan Trans-Pasifik (CPTPP) yang ditandatangani Vietnam pada bulan Maret dengan 10 negara Asia-Pasifik lainnya akan membuat pasar Vietnam semakin menarik bagi investor dari Jepang dan Korea Selatan.
Wakil Perdana Menteri Vuong Dinh Hue mengatakan kepada forum tersebut bahwa pemerintah sedang mengubah dan menyelesaikan kebijakan terkait pengelolaan ekuitas milik negara.
Pemerintah akan terus mendorong penyertaan modal negara di perusahaan-perusahaan milik negara dan memperketat aturan-aturan untuk memastikan perusahaan-perusahaan yang telah melakukan Penawaran Umum Perdana Saham (IPO) terdaftar di pasar modal, katanya.
Pemerintah berupaya mempermudah investor. “Targetnya adalah memangkas 30-50 persen prosedur bisnis dalam tahun ini. Kini, 15 persen prosedur tersebut telah dihapus. Kami akan melakukan hal yang sama dengan prosedur pemeriksaan khusus untuk memperbaiki lingkungan investasi di Vietnam agar lebih mudah bagi pendirian perusahaan baru serta aktivitas M&A,” tambah wakil PM tersebut.
Pham Van Thinh, CEO firma penasihat Deloitte Vietnam, mengatakan seiring pemerintah terus memfasilitasi investasi asing dan membuat ekonomi lebih terbuka, Vietnam akan tetap menjadi pasar yang menarik selama lima hingga 10 tahun ke depan.
Namun, karena sebagian besar perusahaan di Vietnam berskala kecil dan menengah, yang berarti banyak dari mereka tidak memiliki kebijakan strategis untuk pengembangan jangka panjang, tidak banyak peluang untuk pertumbuhan kuat dalam M&A di masa mendatang, katanya.
Dominic Scriven, ketua eksekutif Dragon Capital, salah satu dana investasi teratas di Vietnam, mengatakan ia optimis tentang prospek M&A di Vietnam.
Namun, ia menyadari tiga faktor yang harus diselesaikan untuk memperkuat lanskap M&A: kebijakan pemerintah untuk menarik investasi asing, perubahan sikap perusahaan lokal yang banyak di antaranya masih ingin menangani semuanya sendiri dan tidak memandang M&A sebagai solusi untuk menjadi lebih kuat, dan seberapa efektif Vietnam dapat menangani kemungkinan perselisihan antara mitra dalam kesepakatan M&A.
