Laba Citigroup anjlok 46 persen pada kuartal pertama, sebagian karena tingginya paparannya terhadap pinjaman tanpa jaminan melalui kartu kredit.
Citi membukukan laba kuartal pertama sebesar $2.52 miliar dan menyisihkan $4.9 miliar untuk mengantisipasi meningkatnya gagal bayar yang dipicu oleh pandemi virus corona yang sedang berlangsung. Bisnis AS melaporkan kerugian kuartal pertama sebesar $837 juta dengan bisnis kartu mewakili setengah dari cadangan yang disisihkan untuk kerugian pinjaman yang diharapkan.
Kepala keuangan Citi, Mark Mason, tidak memberikan perincian khusus mengenai tekanan profitabilitas yang diharapkan, namun tetap mengatakan bahwa "wajar untuk mengharapkan" pengeluaran penyisihan kerugian lebih lanjut terkait efektivitas program bantuan pemerintah AS.
Gagal bayar kartu kredit secara historis berkorelasi dengan pengangguran dan krisis kesehatan yang sedang berlangsung telah memberikan tekanan tambahan pada pemberi pinjaman yang lebih bergantung pada pinjaman tanpa jaminan tersebut. Pada tahun 2019, bisnis kartu kredit AS menyumbang 15 persen dari total laba bersih.
Secara global, konsumen perbankan Bisnis tetap stagnan karena keuntungan dari divisi AS diimbangi oleh penurunan 4 persen Asia menjadi $1.8 miliar karena pendapatan yang lebih rendah dari bisnis kartunya – hal ini dapat didorong oleh kemitraan baru-baru ini dengan platform elektronik utama HKTVmall.
Pendapatan keseluruhan Citi diimbangi sebagian oleh biaya perdagangan karena bisnis perdagangan ekuitas dan pendapatan tetap membukukan lonjakan 39 persen karena aktivitas meningkat dengan meningkatnya turbulensi.
